Il VWAP (Volume Weighted Average Price) è uno degli indicatori più utilizzati dai trader professionali per analizzare il prezzo medio di uno strumento finanziario tenendo conto dei volumi negoziati.
A differenza di una semplice media dei prezzi, il VWAP attribuisce un peso maggiore ai prezzi ai quali è stato scambiato un volume più elevato, fornendo una rappresentazione molto più accurata del “prezzo equo” della sessione o del periodo analizzato.
Il VWAP viene utilizzato sia come indicatore di trend sia come livello dinamico di supporto e resistenza, ed è particolarmente efficace durante l’analisi intraday.
A cosa serve il VWAP #
Il VWAP consente di valutare se il prezzo corrente si trova sopra o sotto il prezzo medio ponderato per il volume.
In generale:
- Prezzo sopra il VWAP
- indica una pressione rialzista;
- suggerisce che gli acquirenti stanno controllando il mercato.
- Prezzo sotto il VWAP
- indica una pressione ribassista;
- suggerisce che i venditori stanno prevalendo.
Molti trader utilizzano il VWAP come benchmark per valutare la qualità delle proprie esecuzioni:
- acquistare sotto il VWAP viene generalmente considerato un’esecuzione favorevole;
- vendere sopra il VWAP viene generalmente considerato un’esecuzione favorevole.
Interpretazione dei segnali #
Il VWAP non è un indicatore che genera automaticamente segnali di acquisto o vendita, ma rappresenta un importante riferimento operativo.
Tra gli utilizzi più comuni:
Trend Following #
Quando il prezzo rimane stabilmente sopra il VWAP, il mercato mostra generalmente una struttura rialzista.
Quando il prezzo rimane stabilmente sotto il VWAP, prevale invece una struttura ribassista.
Supporto e Resistenza dinamici #
Il VWAP tende spesso ad agire come livello dinamico di supporto o resistenza.
Durante un trend:
- i ritracciamenti verso il VWAP possono offrire opportunità di ingresso nella direzione del trend;
- eventuali rotture decise del VWAP possono indicare un cambiamento della forza dominante.
Mean Reversion #
In mercati laterali il prezzo tende frequentemente a ritornare verso il VWAP dopo essersene allontanato in modo significativo.
Per questo motivo molti trader utilizzano il VWAP come punto di riferimento per strategie di ritorno verso la media (Mean Reversion).
Formula del VWAP #
Il VWAP viene calcolato sommando il prodotto tra prezzo e volume di ogni barra e dividendo il risultato per il volume complessivo di tutte le barre.
La formula è:
dove:
- Prezzoᵢ è il prezzo tipico della barra calcolato come: (Massimo + Minimo + Chiusura) / 3;
- Volumeᵢ è il volume della barra.
Tipi di VWAP disponibili in Overcharts #
Overcharts mette a disposizione diverse varianti del VWAP:
VWAP #
È il VWAP classico.
Il calcolo inizia all’inizio della sessione (o del periodo selezionato) e prosegue fino al termine della sessione, fornendo il prezzo medio ponderato per il volume.
È la versione più utilizzata per il trading intraday.
VWAP (Rolling) #
Il Rolling VWAP non viene azzerato all’inizio della sessione.
Il calcolo viene invece effettuato utilizzando una finestra mobile composta da un numero configurabile di barre.
Questo approccio permette al VWAP di adattarsi continuamente all’evoluzione del mercato, risultando particolarmente utile per l’analisi multi-sessione.
VWAP (Anchored) #
L’Anchored VWAP permette di iniziare il calcolo da un punto specifico scelto dal trader.
L’ancoraggio può essere impostato:
- direttamente sul grafico mediante un click. Il disegno viene avviato dalla toolbar dei Drawing Tools;
- tramite le proprietà dell’indicatore.
Questa variante è particolarmente utile per analizzare il comportamento del mercato a partire da eventi significativi, ad esempio:
- un importante minimo o massimo;
- l’inizio di un trend;
- una rottura di un livello tecnico;
- una data specifica;
- una pubblicazione macroeconomica;
- l’apertura di una nuova fase di mercato.
L’Anchored VWAP consente di misurare il prezzo medio ponderato per il volume a partire dall’evento ritenuto più significativo dal trader.
VWAP (Bands) #
Per ogni variante descritta in precedenza, è disponibile la versione con Bands. In pratica, oltre alla linea principale del VWAP vengono calcolate una o più bande superiori e inferiori ottenute aggiungendo o sottraendo un multiplo della deviazione standard.
Le bande consentono di:
- valutare quanto il prezzo si sia allontanato dal valore medio;
- individuare possibili aree di eccesso;
- identificare potenziali livelli di supporto e resistenza dinamici;
- costruire strategie di Mean Reversion.
L’ampiezza delle bande è completamente configurabile attraverso il moltiplicatore della deviazione standard.
Due metodi di calcolo per le Band: Metodo #1 e Metodo #2.
Imposta il metodo di calcolo nella configurazione dell’indicatore > proprietà ‘Std Dev – Metodo di Calcolo‘.
Metodo #1 – Deviazione standard classica (non pesata) #
Questo metodo è la formula classica dello scarto quadratico medio. Calcola la deviazione standard considerando ogni barra con lo stesso peso, indipendentemente dal volume.
La deviazione standard viene quindi calcolata come:
dove
N = numero di barre
Pi = (High + Low + Close) / 3
Metodo #2 – Deviazione standard pesata sul volume (VWAP) #
In questo metodo ogni prezzo viene pesato per il volume negoziato.
La deviazione standard è quindi:
dove
Vi = volume della barra
Pi = (High + Low + Close) / 3
Differenza tra i due metodi #
| Metodo #1 | Metodo #2 |
|---|---|
| Tutte le barre hanno lo stesso peso | Ogni barra è pesata in base al volume |
| Deviazione standard dei prezzi | Deviazione standard dei prezzi ponderata per il volume |
| Formula classica dello scarto quadratico medio | Formula utilizzata da molte piattaforme per il VWAP (ad esempio TradingView) |
| Le bande dipendono solo dall’andamento dei prezzi | Le bande sono influenzate anche dai volumi scambiati |
In pratica, il Metodo #1 misura la dispersione dei prezzi nel tempo, mentre il Metodo #2 misura la dispersione dei prezzi rispetto al VWAP, attribuendo maggiore importanza alle aree in cui è stato scambiato più volume. Per questo motivo il Metodo #2 è generalmente considerato più coerente quando si costruiscono le bande attorno al VWAP.
