GEX Profile - Gamma Exposure

Il GEX Profile (Gamma Exposure) è un indicatore progettato per individuare livelli di prezzo che agiscono come supporto e resistenza, derivati direttamente dalla struttura delle opzioni.

A differenza dei livelli tecnici classici, questi livelli non sono il risultato di formule sul prezzo passato, ma nascono da dove la gamma delle opzioni concentra forze di stabilizzazione o accelerazione del mercato.

Supporti e resistenze guidati dalla Gamma

La Gamma Exposure descrive come i market maker reagiscono ai movimenti di prezzo in funzione delle opzioni aperte:

• Gamma positiva: il prezzo tende a essere contenuto

• Gamma negativa: il prezzo tende a muoversi più velocemente

Il GEX Profile traduce questa informazione in livelli di prezzo chiave, che spesso si comportano come:

• Supporti / Resistenze

• Zone di blocco del prezzo

• Aree di accelerazione dopo la rottura

Questi livelli rappresentano punti in cui il mercato è statisticamente più propenso a fermarsi, reagire o cambiare regime.

Net GEX, Call GEX e Put GEX

L’indicatore consente di analizzare separatamente:

• Call GEX: pressione strutturale dal lato Call

• Put GEX: pressione strutturale dal lato Put

• Net GEX: equilibrio complessivo tra Call e Put

I totali e il rapporto Call / Put aiutano inoltre a valutare il bias strutturale del mercato.

DEX Profile (Delta Exposure)

Il DEX Profile (Delta Exposure) è un’estensione del GEX Profile che introduce una lettura della pressione direzionale reale del mercato.

Il DEX misura come le opzioni influenzano i flussi di acquisto e vendita in termini di delta, evidenziando dove il mercato sta esercitando pressione effettiva al rialzo o al ribasso.

Integrato con il GEX, permette di distinguere in modo più chiaro:

• se un livello è semplicemente strutturale (GEX)
• oppure se è anche “attivamente difeso o attaccato” (DEX)

Interpretazione combinata GEX + DEX

L’unione dei due indicatori permette una lettura più completa:

• GEX: dove si trovano le barriere strutturali
• DEX: chi sta vincendo la pressione nel breve termine

Questo migliora l’interpretazione di:

• tenuta dei livelli
• falsi breakout
• accelerazioni dopo rottura
• qualità reale di supporti e resistenze

Il GEX Profile (insieme al DEX Profile) è ideale per il trader che vuole:

• Individuare supporti e resistenze basati sulle opzioni
• Migliorare il timing di entrata e uscita
• Capire dove il prezzo è più “vincolato” o sotto pressione
• Anticipare rotture e accelerazioni

È particolarmente efficace se affiancato a:

• Price Action

• Volume Profile

• Order Flow